안녕하세요. 이노알파 입니다.
어제밤 테슬라 주가가 800달러를 돌파하며 테슬라 CEO 엘론 머스크가 세계 최고의 부자가 되었다는 소식이 전해졌는데요. 테슬라의 질주는 비트코인보다 더 강력해서 모두를 놀래키고 있습니다.
테슬라 주가는 지난 3월 80달러까지 하락했다가 극전인 반전을 이루면서 1년만에 주가가 10배 상승했는데요. 과연 테슬라는 모두의 바램처럼 세상을 바꿀 수 있을까요? 테슬라 주가는 어디까지 상승할 수 있을지 모두의 관심사입니다.
이처럼 전기차 시장 성장에 대한 시장의 관심이 매우 뜨거운데요. 이에 따라 테슬라에 배터리를 납품하는 LG화학, CATL, 파나소식 뿐만 아니라 대부분의 배터리 완제품 회사, 소재 회사들의 주가가 뜨겁게 달아오르고 있습니다.
이 중 오늘은 SK이노베이션에 대해 알아보도록 하겠습니다.
■ 기업 개요
SK이노베이션은 1962년 국내 최초의 국영 정유회사인 '대한석유공사'로부터 시작되었으며, 1980년 당시 선경그룹에 인수된 이후 사명을 '유공'으로 변경하여 SK그룹의 핵심으로 자리매김하였습니다.
2011년 1월, SK에너지를 다양한 회사로 분할하여 미래 성장동력을 발굴·추진하는 SK이노베이션, 석유사업을 담당하는 SK에너지, 화학사업을 담당하는 SK종합화학, 윤활유사업을 맡고 있는 SK루브리컨츠의 독자경영체제를 구축하였고,현재는 SK아이이테크놀로지까지 총 6개의 회사를 나누어 운영하고 있습니다.
SK이노베이션의 현재 시가총액은 약 25조원을 넘어 계속 증가하고 있습니다.
SK(주)가 약 33%의 지분을 보유해 최대주주로 올라 있으며, 2대주주는 국민연금공단으로 10%를 가지고 있습니다.
외국인 보유비중은 약 25% 수준입니다.
시장에서는 5년내에 배터리 사업을 분사할 것으로 예상하고 있습니다.
■ 사업 내용
SK이노베이션은 석유화학을 기초로 다양한 사업을 진행하고 있습니다. 가장 비중이 큰 사업은 석유화학 사업으로, 원유을 해외에서 수입하여 휘발유, 디젤 등 다양한 용도의 기름으로 정제하여 판매하는 것을 말합니다. 또한, 화학 사업은 석유를 정제해 다양한 플라스틱 등의 생산에 활용하는 나프타 등의 화학 물질을 생산/판매하는 것을 말합니다. 이 두 사업이 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다.
또한, 석유를 정제하여 차량용 윤활유도 별도로 생산하여 고부가가치화를 이루고 있고, 차세대 에너지로 각광 받고 있는 배터리 사업도 점차 육성하고 있습니다.
특히, 배터리 사업은 후발주자로 진입하여 중대형 배터리를 중심으로 사업을 추진하고 있는데요. 중대형 배터리는 전기차 및 신재생에너지 저장용 ESS에 활용되고 있습니다. 중대형 배터리는 스마트폰 배터리보다 용량이 1000배이상 크기 때문에 규모의 경제를 확보할 수 있어 미래 유망 사업으로 손꼽히고 있습니다.
이에 SK이노베이션은 적극적인 증설을 통해 시장 수요에 대응하고 있는데요. 현재 19.7GWh 생산캐파를 확보하고 있고, 미국, 중국 등에 추가적인 증설을 추진해 23년까지 60GWh의 생산 캐파를 확보할 계획입니다. 미국, 중국 현지 공장 설립을 통해 해당 국가의 자동차 업체에 납품할 계획인데요. 현재 포드와 폭스바겐에 물량을 수주하였고, 추가 수주 노력을 계속 진행하고 있습니다.
그리고 최근 우리나라 정부도 그린 뉴딜 정책의 일환으로 발표한 수소 사업에 대해서도 높은 관심을 가지고 있습니다. 이를 위해 최근에는 미국의 대표적인 수소지게차 기업인 플러그파워 지분 10%를 확보해 최대주주에 오르기도 했습니다. SK그룹은 이를 발판으로 미국 시장 뿐만 아니라 아시아 시장에도 합작회사 형태로 사업을 확장해 나아갈 것으로 예상됩니다.
■ 경영 실적
20년 경영실적은 코로나19로 인한 각국의 봉쇄 조치로 석유 수요가 급감함에 따라 석유 가격이 마이너스를 기록하는 등 유가가 유래없이 낮은 수준으로 유지되어 본업인 석유사업에서 큰 손실을 입었습니다.
하지만, 백신 개발로 점차 경제도 회복될 것으로 전망되면서, 유가도 50달러를 회복하였습니다. 이에 따라 21년부터는 다시 실적이 안정화되면서 점차 성장할 것으로 기대가 되고 있습니다.
■ 주가 동향
주가는 새해 들어서 폭발적인 상승세를 보이고 있습니다. 이는 SK이노베이션 뿐만 아니라 경쟁사인 LG화학, 삼성SDI 모두 마찬가지인데요. 글로벌 주식 시장에서 전기차 관련주가 가장 뜨겁게 달아오르다보니 전기차의 핵심 부품인 배터리 부문도 높은 관심을 받고 있기 때문입니다.
때문에 SK이노베이션에 투자하고 계신분들은 테슬라 주가에도 관심을 가지실 필요가 있을 것 같습니다.
■ 향후 전망
SK이노베이션의 향후 성장은 배터리에 달려 있다고해도 과언이 아닌데요. SK이노베이션은 배터리 후발주자로서 생산 캐파 부족 등으로 인해 아직까지 글로벌 경쟁력은 확보하지 못한 상황입니다.
이에 공격적인 가격 정책을 통해 현대차 납품을 통해 글로벌 레퍼런스 확보에 주력하고 있는데요. 최근 올해 현대차에서 출시될 예정인 전기차 아이오닉의 배터리 납품사 선정이 있었는데요. SK이노베이션이 핵심 공급사로서 많은 물량을 수주하는데 성공했습니다.
SK이노베이션은 현대차 납품을 기반으로 배터리 사업 성장을 도모하고자 합니다. 이를 위해 생산 캐파 확보를 지속적으로 추진하여 22년 60GWh, 23년 71GWh 등으로 늘려갈 계획입니다.
또한 앞서 말씀드린 것처럼 생산 캐파 증설을 위한 자금조달을 위해 분사를 추진할 것으로 보이는데요. 분사를 통해 외부 투자유치 등을 통한 빠른 성장 루트를 타고 갈 것으로 예상됩니다.
감사합니다.
좋은 하루 되세요 :)
